¿Se está recuperando la exploración minera en México?
El gasto de la industria minera mexicana en exploración debiera incrementarse de manera significativa luego del alza de los precios de los metales y a pesar de las preocupaciones ligadas al riesgo político.
La exploración tocó niveles mínimos en varios años al situarse en US$338 millones en 2020, cuando las perforaciones se vieron afectadas por los confinamientos adoptados por el COVID-19. La cifra estuvo por debajo de los US$500 millones registrados cada año entre 2017 y 2019 y muy lejos del pico de US$1.160 millones de 2012, según la Cámara Minera de México (Camimex).
Si bien la agrupación pronosticó anteriormente un apenas modesto repunte para 2021, a US$385 millones, están apareciendo señales de que la estimación pudiera resultar conservadora, incluso cuando aún no se publican datos completos.
"Tengo entendido que las cifras para 2021, que aún no se han publicado, muestran un resurgimiento importante del gasto en exploración y el desarrollo minero en México", dijo a BNamericas el reconocido geólogo Peter Megaw, director general de exploración de MAG Silver.
DATOS DE LA INDUSTRIA
Esta perspectiva positiva, que contrasta con la decepcionante inversión minera total de 2021, parece venir respaldada por otras fuentes.
México fue el principal destino de los presupuestos exploratorios en América Latina el año pasado, según un informe de la Comisión Chilena del cobre (Cochilco).
El país atrajo el 23% del gasto total previsto, por delante del 21% de Chile, que se ubicó en segundo lugar, según el informe que cita cifras de S&P Global.
Los presupuestos en Chile ascendieron a US$548 millones y no se dieron a conocer datos para México.
México fue también la nación latinoamericana con mayor aumento previsto en gasto de exploración en un informe publicado por S&P en octubre, con un aumento interanual de US$172 millones.
GASTO DÉBIL
Si bien en 2020 la exploración se vio afectada por el COVID-19, el gasto se venía moderando durante los años anteriores, en parte por los precios de los metales y las preocupaciones políticas sobre México.
“La inversión en exploración en la industria minera mexicana se ha reducido en un 40% en los últimos cuatro años”, señala Megaw.
“Algo de eso pasó en el período 2012-2016, en que los precios de los metales se mantuvieron estables, por lo que muchas empresas recortaron el gasto exploratorio en ese momento, y mucho se debe a la inquietud por cómo [el presidente mexicano] AMLO trataba a la industria minera”.
Las preocupaciones políticas se refieren al congelamiento que AMLO aplicó a las nuevas concesiones mineras y al enfoque más estricto en la entrega de permisos ambientales, además de la propuesta de poner la emergente industria mexicana del litio bajo control estatal.
El riesgo político se considera un factor importante tras la caída del gasto total de la industria minera del país.
Según Camimex, la inversión en 2021 llegó a US$4.250 millones, 15,6% por debajo de la estimación original, luego de que varias empresas anunciaran recortes de capital por cientos de millones de dólares.
La cifra es inferior a los US$4.670 millones de 2019 y está a años luz del récord de US$8.420 millones de 2012.
“Uno de los factores que ha desincentivado la inversión es la falta una certeza jurídica. Cuando existen condiciones bajo un marco legal en el que vienen los inversionistas a poner su dinero y a mitad de camino son cambiadas, esto ahuyenta la inversión”, declaró el presidente de Camimex, Jaime Gutiérrez Núñez, al diario local Reforma este mes.
No obstante, esta preocupación se ha visto mitigada por el reciente aumento de los precios de los metales.
El oro superó la marca de los US$2.000/oz por primera vez en el 2S20 y actualmente se cotiza en alrededor de US$1.800/oz, muy por sobre los US$1.100-1.500/oz de la mayor parte de 2013-2019. La plata también ha ganado terreno en los últimos 18 meses, aunque los analistas están divididos sobre las perspectivas de los metales preciosos.
El cobre, por su parte, ha superado los US$4/lb y se sitúa por encima de los US$2-3/lb de la mayor parte de 2017-2019. Se anticipa un aumento de la demanda por las iniciativas globales de descarbonización.
SEÑALES DE 2022
En este contexto de precios en general positivo para los principales metales de México, las primeras señales de este año son auspiciosas para la exploración.
Algunas mineras han anunciado programas de exploración importantes para el año. GoGold Resources planifica una campaña de perforaciones de 100.000m en su proyecto de plata y oro Los Ricos, mientras que Pan American Silver tiene en carpeta perforaciones de 60.000m en La Colorada Skarn. S&P prevé un incremento de 5 -15% en el gasto global en exploración en 2022.
Fuente: BNamericas