La inversión extranjera directa (IED) reporta un aumento sostenido en la industria minera de México ante los altos precios de los metales, dado que las empresas están destinando grandes sumas a pesar de los crecientes riesgos regulatorios y políticos bajo la presidencia de Andrés Manuel López Obrador.
La IED del sector minero metálico llegó a US$610 millones en el primer trimestre. Si bien es significativamente inferior a los US$1.055 millones del 1T21, la cifra deja a la industria en una buena posición por segundo año consecutivo para superar los US$2.000 millones en inversiones.
A modo de comparación, la IED de todo el año 2020 sumó US$295 millones y entre 2016 y 2019 rondó los US$700 millones. La inversión alcanzó un máximo de US$5.440 millones en 2013.
La Secretaría de Economía divulgó un informe después de que AMLO pronosticara un aumento de la IED general. Anteriormente, la cartera había comunicado que las inversiones aumentaron a US$19.428 millones en el primer trimestre frente a los US$11.864 millones del 1T21, lo que refleja en parte la reestructuración de la línea AeroMéxico y la fusión de la cadena Televisa con la estadounidense Univision.
“Cada vez está llegando más inversión extranjera y sin duda este año será histórico”, dijo AMLO en una conferencia este mes y afirmó que factores como la integración y proximidad de México con EE.UU. y Canadá han hecho del país un destino favorito para las inversiones.
PRECIOS DE METALES
En el sector minero, la alta cotización de los metales está fomentando la inversión.
El oro —el mineral con mayor valor de México— se ha transado principalmente en la banda de US$1.750-2.000/oz durante los últimos 24 meses, luego de fluctuar en cerca de US$1.250/oz en los seis años previos hasta mediados de 2019.
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La plata se ha cotizado en US$20-30/oz en los últimos dos años. Y si bien recientemente cayó a alrededor de US$22/oz, la cifra supera los US$14-19/oz en que se transó entre 2017 y mediados de 2020.
El cobre se ha mantenido entre US$4/lb y US$5/lb desde principios de 2021, por encima de los niveles inferiores a US$3/lb durante la mayor parte del período 2018-2020.
México es el mayor productor de plata del mundo y uno de los 10 principales en oro y cobre, así como de plomo y zinc.
RIESGO POLÍTICO
La IED del 1T22 alcanzó una sólida cifra en medio de significativas preocupaciones de la industria en el ámbito político.
AMLO ha sido un franco crítico del historial social y ambiental de las mineras, y su administración ha tomado una serie de medidas que han afectado la confianza, como el congelamiento de nuevas concesiones mineras y una postura más estricta para conceder permisos ambientales. Asimismo, la Secretaría de Medio Ambiente reiteró el mes pasado el compromiso de bloquear nuevos proyectos a cielo abierto en el país.
México también nacionalizó su incipiente industria del litio y planea explorar y producir litio a través de una empresa estatal.
Si bien AMLO ha sostenido que se respetarán las concesiones vigentes, como las del activo de US$420 millones Sonora —en manos de Ganfeng Lithium y el único gran proyecto de litio en etapa avanzada del país— si se cumplen todos los requisitos, expertos jurídicos han advertido sobre una posible avalancha de demandas de las empresas si sus intereses se ven afectados.
La cámara minera Camimex anticipa que la inversión en el sector caerán a cerca de US$3.000 millones este año frente a los US$4.250 millones de 2021, en parte debido al riesgo político y un entorno más complejo en materia de seguridad. También señaló que las medidas de AMLO equivalen a un asalto a la industria.
“Cuando se sabe a ciencia cierta que se está atacando la generación de divisas y los empleos en este momento cuando más se necesitan, ¿cuál es la lógica de esto?”, planteó el presidente de la cámara, Jaime Gutiérrez, en una conferencia el mes pasado, y agregó que México no es competitivo para la inversión minera.
“Hay otros que compiten más que nosotros en esto, es una realidad”, agregó.
SITUACIÓN DE LOS PROYECTOS
A pesar de la incertidumbre, las empresas mineras continúan invirtiendo en proyectos mexicanos, muchos de los cuales implican capital extranjero.
Entre los proyectos que están en vías de iniciar sus operaciones este año está el activo de oro y plata de US$440 millones Juanicipio, propiedad en proporción 56:44 de la minera mexicana Fresnillo y la canadiense MAG Silver.
La minera canadiense Alamos Gold también está próxima a declarar su primera producción en el proyecto aurífero de US$137 millones La Yaqui Grande, que impulsará la explotación del activo Mulatos, mientras que la compañía con sede en Vancouver SilverCrest Metals da los toques finales a su proyecto de plata y oro de US$138 millones Las Chispas (en la foto).
También hay grandes proyectos mineros propiedad de empresas extranjeras que comenzarán a producir en los próximos años: el activo de oro y cobre de US$848 millones Media Luna, en manos Torex Gold; el proyecto de cobre y zinc de US$842 millones San Nicolás, de Teck Resources; el mencionado de litio Sonora, de la firma china Ganfeng; y la propiedad aurífera de US$359 millones Metates, de Chesapeake Gold.
Fuente: BNamericas
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