A finales de junio de 2020 realicé una encuesta entre empresas junior e inversionistas mineros de EE.UU y Canadá acerca de la percepción de la minería en México. El propósito es compartir esta información con las autoridades y el sector minero mexicano.
El planteamiento y las preguntas fueron las siguientes:
Sé que usted está profundamente involucrado con la minería en México y se preocupa por la industria y las personas que trabajan en ella. La información derivada de estas entrevistas ayudará a tener una perspectiva externa del ambiente de inversión hacia México. Las opiniones recogidas serán anónimas.
● ¿Cuál es su opinión sobre la industria minera en México?
● ¿México sigue siendo un lugar atractivo para invertir?
● ¿Otros países parecen más atractivos para la inversión minera? ¿Cuáles?
● ¿Cuáles son las tres condiciones principales que busca en una jurisdicción minera para considerar una oportunidad de inversión?
Las respuestas recibidas fueron las siguientes:
Primer entrevistado:
La minería en México tiene una larga historia, está bien establecida y es una gran contribuyente a la economía rural mexicana. Pero el país ha perdido atractivo, países como EE.UU, Canadá, Australia y el norte de Europa son más atractivos para exploración e inversión. Creemos que si en México hubiera menos crimen, impuestos y burocracia,
¿Cuáles son las tres condiciones principales que busca en una jurisdicción minera para considerar una oportunidad de inversión?
● Menos crimen, menos impuestos, menos burocracia.
Segundo entrevistado:
¿Cuál es su opinión sobre la industria minera en México?
● México tiene una geología, historia e industria inigualables, pero lamentablemente ha perdido competitividad frente a otros países debido a la inseguridad, el incremento en impuestos y regalías, la falta de deducibilidad en exploración, los tiempos de espera para la devolución del IVA, y la burocracia en general.
● El gobierno no respeta los acuerdos y sigue cambiando las reglas sobre políticas ya establecidas, eso es un gran obstáculo.
● Tener a un líder sindical como senador no es una buena señal para nuevas inversiones.
● La minería es una industria que requiere una gran inversión de capital y los proyectos en México han dejado de ser rentables. El gobierno debería entender esto.
¿México sigue siendo un lugar atractivo para invertir?
● Estamos tratando de vender nuestras propiedades en México debido a los hechos anteriores y estamos buscando invertir en otros países.
● La seguridad es un gran problema, el único lugar donde consideramos invertir es Durango, el resto del país es demasiado inseguro.
¿Otros países parecen más atractivos para la inversión minera? ¿Cuáles?
● EE.UU, Canadá y Turquía
¿Cuáles son las tres condiciones principales que busca en una jurisdicción minera para considerar una oportunidad de inversión?
● Seguridad, impuestos, retorno de IVA en inversiones, y burocracia.
Tercer entrevistado:
¿Cuál es su opinión sobre la industria minera en México?
● Existe un riesgo político importante en México.
● No hay políticas económicas claras y predecibles, las cuales son fundamentales para los inversionistas.
● La incertidumbre y la impredictibilidad en las reglas del juego son un gran obstáculo para la inversión.
● Nuestras acciones bursátiles generan mucho efectivo pero están subvaluadas debido a la incertidumbre, la imprevisibilidad y los riesgos de seguridad en el país.
● México tiene una gran riqueza en su clase trabajadora y geología
● El 100% de nuestros empleados en la mina son mexicanos y 45% son de comunidades locales.
● El gobierno cambia constantemente las reglas y eso genera incertidumbre.
● Los trámites para permisos medioambientales no son claros ni sencillos.
● La aplicación de la ley y el estado de derecho es selectivo, a pesar de que se ordenó parar actividades al principio de la pandemia, en abril, no todas la empresas cerraron y no hubo consecuencias para ellos, mientras que otros tuvimos que cerrar y detener o reducir nuestra producción con las consecuencias que ello implica. Este tema de la ausencia de estado de derecho es muy difícil de explicar a nuestros inversionistas y Directores.
● La ausencia de certidumbre jurídica y las huelgas ilegales son un gran problema.
● Todo lo expuesto es muy difícil de explicar a nuestros inversionistas y directores porque lo que ellos buscan es certidumbre, seguridad y piso parejo en las reglas del juego.
● No hay claridad en los procesos de trámites de permisos medioambientales y de concesiones mineras.
¿México sigue siendo un lugar atractivo para invertir?
● Si, y si nos lo permitieran, el gobierno se sorprendería de la disposición que las empresas tenemos a ayudar a las autoridades a resolver los problemas que tiene el sector.
¿Otros países parecen más atractivos para la inversión minera? ¿Cuáles?
● Hay países con mejores condiciones pero por el momento nuestras inversiones están en México.
¿Cuáles son las tres condiciones principales que busca en una jurisdicción minera para considerar una oportunidad de inversión?
● Certeza jurídica, impuestos y regalías estables, claridad en los procesos administrativos (Permisos medioambientales y concesiones mineras).
Cuarto entrevistado:
¿Cuál es su opinión sobre la industria minera en México?
● Nuestra opinión sobre la industria minera en México es favorable por varias razones. La minería tiene una larga historia en México y es vista como un contribuyente importante para la nación. Esa historia significa que la industria es entendida y apoyada para que se puedan construir y operar minas allí.
¿México sigue siendo un lugar atractivo para invertir?
● México sigue siendo un lugar atractivo para invertir, pero parte de su atractivo se ha perdido debido a incremento en los impuestos, incapacidad para hacer cumplir el estado de derecho y connotaciones de nacionalismo.
¿Otros países parecen más atractivos para la inversión minera? ¿Cuáles?
● México sigue siendo atractivo, pero tiene competencia de muchas otras naciones.
● Canadá, ciertos estados de los EE. UU., Muchos pero no todos los países de América Central y del Sur, Australia, partes de Europa, países seleccionados de Asia.
¿Cuáles son las tres condiciones principales que busca en una jurisdicción minera para considerar una oportunidad de inversión?
● Capacidad para construir y operar, que requiere muchas cosas, pero aquí menciono algunas: Proceso claro de permisos, acceso a infraestructura, acceso a personal calificado, suministros y servicios.
● Tratamiento fiscal estable: las empresas comparan proyectos a nivel mundial basándose en supuestos de que el impuesto aplicable se mantendrá constante durante la vida del proyecto. Planifican y pagan los impuestos requeridos, pero los cambios impositivos impredecibles no son algo que se pueda planificar y disuaden la inversión.
● Honrar el estado de derecho: seguridad contractual, certeza del acceso a la tierra y hacer frente a la delincuencia.
Quinto entrevistado:
¿Cuál es su opinión sobre la industria minera en México?
● La encuesta se debería hacer con los 20 fondos mineros más importantes, porque no puedes cambiar una mina de lugar, pero sí puedes mover a los inversionistas a otro proyecto. Entonces, una empresa minera está donde esté el proyecto, pero un inversionista no. La minería es un vehículo para los inversionistas.
● La elección de dónde invertir es del inversionista, no de la empresa minera.
● El gobierno no considera la opinión de la industria.
● Sería deseable que las autoridades incluyeran la opinión de la industria en el desarrollo de políticas públicas.
● La incertidumbre eventualmente cambiará y deberíamos estar listos para seguir adelante.
● La historia minera y el impacto en la economía del país serán respaldados por el gobierno.
● Los gobiernos (en todo el mundo) han delegado la responsabilidad de generar políticas públicas (en minería) y las ONGs han aprovechado esa oportunidad para marcar la agenda.
¿México sigue siendo un lugar atractivo para invertir?
● Desde el punto de vista de la exploración, México sigue siendo un gran lugar para explorar.
● México está en una gran posición porque las cadenas de suministro de China con los EE.UU. se han roto y México debería ser el proveedor natural.
¿Otros países parecen más atractivos para la inversión minera? ¿Cuáles?
● No hubo respuesta
¿Cuáles son las tres condiciones principales que busca en una jurisdicción minera para considerar una oportunidad de inversión?
● No hubo respuesta
Sexto entrevistado:
¿Cuál es su opinión sobre la industria minera en México?
● El problema del narco no será resuelto en un futuro cercano, tendrás que invertir donde no haya riesgo.
● Las comunidades se benefician poco de las inversiones ya que la mayor parte de los impuestos va al gobierno federal. Aunque las empresas invierten directamente en las comunidades donde operan.
● Es un problema que el gobierno cambie las reglas retroactivamente.
● La concesión de permisos está más relacionada con los grupos políticos locales que con los datos científicos de exploración.
¿México sigue siendo un lugar atractivo para invertir?
● Si, nosotros nos sentimos cómodos invirtiendo en México.
● Algunas empresas prefieren otros países porque no entienden el potencial humano y natural. Están más preocupados por aumentar el valor de sus acciones que por el descubrimiento en sí.
¿Otros países parecen más atractivos para la inversión minera? ¿Cuáles?
● Chile y Ghana son un ejemplo de jurisdicciones políticas; toman un porcentaje de los impuestos como parte de la licencia social. El cómo hacerlo es menos importante que la calidad del proyecto y el acuerdo con la comunidad y las autoridades locales y federales.
¿Cuáles son las tres condiciones principales que busca en una jurisdicción minera para considerar una oportunidad de inversión?
● El estado de derecho, la seguridad, la licencia social
Mi opinión:
México tiene un gran potencial geológico pero ha perdido atractivo como destino de inversión ante otros países. Particularmente ante Australia, Canadá y EE.UU
Los tres principales retos para invertir en México son:
- Seguridad
- Estado de derecho
- Marco fiscal y regulatorio
La exploración es una actividad de alto riesgo y requiere de una gran cantidad de capital para llevarse a cabo. A partir de 2013 con la reforma fiscal la inversión en exploración ha ido decreciendo año con año.
En general uno de cada 100 proyectos de exploración llegan a convertirse en una mina, es decir, las probabilidades de éxito son del 1%
Existe una ventana de oportunidad para México debido al desfase entre la exploración y los descubrimientos de clase mundial. Se están agotando las reservas de las grandes empresas y no hay nuevos descubrimientos que suplan esa reducción en reservas.
La industria minera puede ser uno de los principales motores de la economía mexicana como se comprobó en 2012 cuando la minería representaba el tercer lugar de ingresos para el estado sólo después del petróleo y las remesas, inclusive estaba arriba del turismo y la industria automotriz. Además de generar un porcentaje importante de empleos en el país. Si se le dieran los incentivos adecuados, y con la condición de hacer una minería sustentable social y ambientalmente, el país podría contar con abundantes inversiones e ingresos de largo plazo.
El problema es que aún en el supuesto de que se volvieran a dar los incentivos adecuados la inversión va a tardar años en regresar porque recuperar la confianza de los inversionistas tomará tiempo, y los proyectos de exploración tardan un promedio de 10 a 15 años en desarrollarse.
Esto significa que se debe actuar pronto para aprovechar esta oportunidad. Y sin duda habrá nuevos descubrimientos, la pregunta es qué país otorga las mejores condiciones e incentivos para explorar y si México tiene interés en participar.
Como me dijo el presidente de una empresa junior de Canadá:
“Obtener rocas del subsuelo y transformarlas en oro / plata es lo suficientemente complicado como para agregarle riesgos políticos y de seguridad.
Tener 2000 personas trabajando de manera segura y coordinada bajo tierra, usando químicos, explosivos, haciendo voladura de rocas, sin accidentes, respetando el medio ambiente y ayudando a las comunidades es una tarea complicada.”
Autor:
Héctor de los Santos / Inteligencia Minera
Acerca del autor:
Héctor lleva 12 años viviendo en Vancouver, Canadá, es consultor para empresas Junior con operaciones en México. También es representante de empresas de proveeduría para el mercado de América Latina.
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